利空频出、股价暴跌，美国区域性银行新一轮危机隐现

2023-05-06 10:45:11 来源：第一财经

第一共和银行退市“靴子”落地后，美国银行业再次传来利空消息。

近日，西太平洋合众银行承认正在权衡一系列战略选择，包括出售资产。与此同时，美国第一地平线银行发布公告称，已与道明银行达成协议，同意终止2022年的合并交易。

(资料图片)

受利空消息影响，股市开启狂跌模式。美东时间周四，美股三大指数低开低走。道指收跌286.50点，跌幅为0.86%，报33127.74点；纳指收跌58.93点，跌幅为0.49%，报11966.40点；标普500指数收跌29.53点，跌幅为0.72%，报4061.22点。银行股全线走低，摩根大通跌1.32%，高盛跌2.25%，花旗跌1.71%，摩根士丹利跌2.53%，美国银行跌3.09%，富国银行跌4.22%。地区性银行股重挫，西太平洋合众银行跌50.62%，阿莱恩斯西部银行跌38.55%，第一地平线银行跌33.55%。截止发稿前，美股地区性银行盘前走高，西太平洋合众银行涨近20%，阿莱恩斯西部银行涨近11%，第一地平线银行涨超5%。

不过综合而言，有分析人士认为这也标志着在短短月余连续三家银行倒闭后，市场信心已降至冰点，美国区域性银行新一轮危机风险隐现。

恐慌式抛售银行股

第一共和银行“靴子”落下后，市场焦点开始转移到其他银行，美国银行业似乎迎来新一轮股市抛售潮。

据美联社报道，周四股市新一轮抛售主要集中在西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）和阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）。当日，西太平洋合众银行跌50.62%，阿莱恩斯西部银行跌38.55%。这两家规模较小的区域性银行自3月中旬硅谷银行倒闭并引发当前危机以来，股价持续承压。

而近期关于其资产出售传闻或是压垮市场信心的“最后一根稻草”。西太平洋合众银行近期承认正在考虑出售计划，在周三一份声明中，该银行表示正在探索“所有选择”，正在权衡潜在投资者的报价以及出售27亿美元的贷款组合。而据《金融时报》报道，阿莱恩斯西部银行也正在考虑出售自身资产。

此前，这两家银行因与硅谷银行情况类似而频频出现在大众视野。以西太平洋合众银行为例，其来自风险投资和技术客户的大量未保险存款高度集中，而这些客户正是在硅谷和第一共和国引发银行挤兑的客户。据瑞银报告估算，西太平洋合众银行约 23%的存款来自风险投资和科技领域。自3月初以来，该银行的股价已下跌88.6%，西太平洋合众银行股票的空头比例从 1 月底的不到1%飙升至本周的25%。

目前这些银行正试图安抚市场脆弱的神经，但显然市场并不买单。

阿莱恩斯西部银行紧急撇清关系，在周四上午该银行发表了一份声明，强烈否认媒体有关其正在考虑出售的报道，称自己是 “一家财务稳健且盈利的银行”，“《金融时报》在任由自己成为看空者的工具”。西太平洋合众银行表示，它核心存款有所增加，现金持有量和可用融资超过了未投保存款的数额。此外其受保存款占其持有量的 75%，这比去年底48%的存款受保的比例有大幅增加。

雪上加霜的是，另一家美国银行合并交易被临时终止，进一步加重市场恐慌情绪。

据彭博社报道，加拿大第二大银行道明银行和美国第一地平线银行(First Horizon Corp.)周四发布公告称，双方已经达成双边协议，同意终止2022年的合并交易。

这起合并交易始于2022年2月，当时道明银行宣布，将以134亿美元（约合人民币926亿元）的价格收购第一地平线银行。

公告显示，根据合并协议偿付2500万美元费用外，道明银行将向第一地平线银行支付2亿美元现金。尽管在双方新闻稿中表示，这笔合并协议取消是由于道明银行没有获得监管部门批准的时间表，与第一地平线银行本身无关。但这依然并未妨碍人们对第一地平线银行的大举抛售，该银行当天下跌33.55%。

“多米诺骨牌”是否将持续扩散？

有分析人士认为西太平洋合众银行陷入出售危机、股价暴跌是危机进一步蔓延的信号。与硅谷银行、签名银行、第一共和银行不同，此次陷入暴跌怪圈的几家银行本身似乎并没有“实锤”硬伤，受传闻信息影响较大。例如西太平洋合众银行虽承认有资产出售计划，但该行75%的存款都有保险，远高于此前倒闭的3家银行。而第一地平线银行、阿莱恩斯西部银行都深陷传闻，虽然多次发表澄清声明解释，但市场并不买单。

有业内人士认为，这表明目前市场并非在正常基本面上交易，而更多是基于市场情绪。盖洛普的一项调查结果也显示，美国银行业近期危机可能正在削弱人们对美国金融体系的信心。在接受调查的1013名成年人中，近一半的人表示，他们对自己存在银行或其他金融机构的钱的安全性感到“非常担心”（19%）或“一般担心”（29%）。这一调查数据结果显示，人们对银行存款的担忧程度与2008年9月雷曼兄弟倒闭后不久较为相似。

此外本周，美联储为对抗美国的快速通胀而连续第10次加息，将利率上调0.25个百分点，或也将进一步加大美国银行业的压力。

从近期披露的一系列资金流向数据看，美国银行业的存款挤兑浪潮似乎仍在持续。本周四披露的报告显示，上周美国货币市场基金的资金流入规模达到了470亿美元，将这一领域的总资金规模推高至了5.31万亿美元的纪录水平。其中，近两周内流入的资金规模超过了1000亿美元。

未来，多米诺骨牌倒下的范围或许还很大。根据此前美国经济学家一份研究估算，如果只有50%的未投保储户决定提取资金，目前共有186家银行面临价值3000亿美元的受保存款的“减值”风险。

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